Freitag, 19. März 2010

Wirtschaft



Lehman-Pleite

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DPA

Die Mega-Insolvenz

Am 15. September 2008 brach die US-Investmentbank Lehman Brothers zusammen - und löste damit eine verheerende Kettenreaktion aus. Das globale Finanzsystem stand vor dem Kollaps, die Welt erlitt einen Vermögensverlust von mindestens 15 Billionen Dollar. Nun streiten Regierungen und Experten über die richtigen Lehren aus der Krise.


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"Milliarden für Missmanagement"

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CHRONIK DER PLEITE

15. September - der schwarze Montag: Die Investmentbank Lehman Brothers muss Insolvenz anmelden. Der Anfang einer verheerenden, globalen Kettenreaktion. Zu eng ist die Finanzbranche verstrickt, als dass sie eine solche Mega-Pleite aushält. Noch dazu wird an diesem Tag noch der Lehman-Konkurrent Merrill Lynch von der Bank of America aufgekauft. Das Vertrauen der Banker in die eigene Zunft ist erschüttert. Die Börsen weltweit brechen ein.
19. September: Die US-Regierung kündigt ein 700 Milliarden Dollar schweres Rettungspaket für die Finanzbranche an.
25. September: Die größte US-Sparkasse Washington Mutual bricht zusammen, wird von der Großbank aufgefangen.
29. September: Die Krise erreicht endgültig Deutschland. Für den Immobilienfinanzierer Hypo Real Estate (HRE) muss ein 35 Milliarden Euro schweres Rettungspaket geschnürt werden.

LEHREN AUS DEM KOLLAPS

Josef Ackermann, Vorstandsvorsitzender der Deutschen Bank

AP
"Die Banken setzen die Lehren aus der Krise Schritt für Schritt um. Schwerpunkt dieser Reformen ist das Risikomanagement: Die gewohnten Modelle werden gründlich überarbeitet, Stresstests intensiver eingesetzt. Die Banken haben ihr Eigenkapital erhöht, die Fremdfinanzierung ihrer Geschäfte abgebaut, ihre Liquiditätspuffer verstärkt, die Abhängigkeit von kurzfristigen Geldern verringert und die Strukturen von Forderungen und Verbindlichkeiten noch mehr miteinander in Einklang gebracht. Überkomplexe Finanzprodukte sind zugunsten mehr standardisierter und transparenter Produkte aus dem Angebot verschwunden. Die Leitlinien für die Kundenberatung wurden überarbeitet, und besonders für Verbriefungen und Derivate entstehen derzeit übersichtlichere und solidere Marktinfrastrukturen. Nicht zuletzt passen die Banken aber auch ihre Vergütungsmodelle an. Ziel ist dabei, die Vergütung noch besser am nachhaltigen Erfolg und den längerfristigen Interessen der Aktionäre auszurichten."

Lloyd C. Blankfein, Vorstandsvorsitzender von Goldman Sachs

Niall Ferguson, Historiker an der Harvard-Universität und Autor

Jean-Claude Trichet, Präsident der Europäischen Zentralbank


Wikipedia

Lehman Brothers

Die Lehman Brothers Inc. (sprechweise: ˈliːmən) war eine amerikanische Investmentbank mit Hauptsitz in New York, die im September 2008 im Zuge der Finanzkrise Insolvenz anmelden musste. Im Jahr 2007 beschäftigte die Bank weltweit 28.600 Angestellte....mehr...

ZERTIFIKATE

Zertifikate gehören zur Anlageklasse der strukturierten Finanzprodukte. Rechtlich gesehen ähneln sie Schuldverschreibungen. Geht der Emittent pleite, droht dem Anleger der Totalverlust wie im Fall der US-Bank Lehman Brothers.Die in Deutschland verkauften Lehman-Zertifikate waren nicht von der hiesigen Einlagensicherung geschützt. Experten zufolge ist auch aus dem Insolvenzverfahren gegen die US-Bank nicht mit nennenswerten Rückzahlungen zu rechnen.

Viele Anleger haben deshalb etwa gegen die Citibank, die Dresdner Bank oder verschiedene Sparkassen geklagt, die die Produkte vertrieben haben. Der Gerichtsweg ist aber mühsam und langwierig - Falschberatung ist schwer nachzuweisen. Die Citibank und die Frankfurter Sparkasse haben inzwischen Entschädigungsprogramme ins Leben gerufen, von denen aber nur ein Teil der Kunden profitiert.

Lexikon

Lehman Brothers Inc.

New York, US-amerikanische Investmentbank, spezialisiert auf Investmentgeschäfte, das Geschäft mit festverzinslichen Wertpapieren sowie die Beratung bei Fusionen und Firmenübernahmen (Equity); von drei deutschen Einwanderern 1850 in Alabama gegründe...mehr...

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