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Finanzkrise

Kreditvergabe an Unternehmen schrumpft im Rekordtempo

Bittere Zeiten für Firmen in der Euro-Zone: Die Summe der Bankdarlehen an Unternehmen ist laut Zentralbank im Juni um 35 Milliarden Euro geschrumpft - der stärkste Rückgang seit Einführung der Statistik. Besonders knauserig sind private Institute und Landesbanken.

Frankfurt am Main - Trotz massiver Kritik aus Politik und Industrie halten sich Banken bei der Geldvergabe immer stärker zurück: Die Kredite an Unternehmen in den 16 Euro-Ländern sind im Juni wegen der Rezession geschrumpft. Die Darlehen an Firmen außerhalb des Finanzsektors sanken um 35 Milliarden Euro oder 0,7 Prozent im Vergleich zum Vormonat, wie die Europäische Zentralbank (EZB) am Montag mitteilte. Das war der stärkste Rückgang seit Beginn der Statistik 2003.

Die Kreditvergabe der Finanzhäuser insgesamt - auch an Konsumenten - wuchs kaum noch, so die EZB weiter. Die Summe der an Firmen und private Haushalte ausgereichten Darlehen wuchs im Juni nur noch 1,5 Prozent. Das ist das kleinste Plus seit Einführung der Statistik 1992. Im Mai waren es noch 1,8 Prozent.

Experten führen die Entwicklung vor allem auf die Rezession, aber auch auf schärfere Kreditbedingungen zurück. "Rückgänge hat es zwar früher schon gegeben, doch diese Zahlen kommen aus einer anderen Welt", sagte der Analyst der Deutschen Bank, Gilles Moec. Er führt die negative Entwicklung ebenso wie Commerzbank-Experte Michael Schubert auf sinkende Investitionen zurück. "Wegen der ungewissen Aussichten wollen viele Unternehmen weniger investieren und fragen deshalb auch weniger Kredite nach", sagte Schubert.

Das Institut für Weltwirtschaft (IfW) erwartet 2009 in Deutschland einen Einbuch der Ausgaben für Maschinen, Fahrzeuge und andere Ausrüstungen um ein Fünftel. Die Investitionen in der größten Volkswirtschaft Europas würden auch 2010 nur stagnieren. Die strengeren Konditionen der Banken haben Schubert zufolge zumindest teilweise zum Kreditrückgang beigetragen. Die Geldhäuser scheuen wegen der ungewissen Aussichten vor allem die Vergabe von großen Darlehen mit langer Laufzeit. Sie verlangen im Gegenzug mehr Sicherheiten und höhere Risikoaufschläge bei den Zinsen.

Auch das Wachstum der für die Zinspolitik der EZB wichtigen Geldmenge M3 ging zurück. M3 umfasst unter anderem Bargeld, Einlagen auf Girokonten, kurzfristige Geldmarktpapiere sowie Schuldverschreibungen bis zu zwei Jahren Laufzeit. Das Plus lag hier laut EZB im Juni bei nur noch 3,5 Prozent nach 3,7 Prozent im Mai.

Vor allem private Geschäftsbanken und Landesbanken knausern bei der Kreditvergabe, wie eine am Montag veröffentlichte Befragung des Münchener Ifo-Instituts unter rund 1000 Betrieben aus dem verarbeitenden Gewerbe ergab. 46 Prozent der Landesbank-Kunden klagten über eine restriktive Darlehensvergabe. Unter den Betrieben mit einer privaten Geschäftsbank als Hausbank bemängelten 45 Prozent, dass sie kaum noch an flüssiges Geld kämen.

Für Genossenschaftsbanken fiel das Ergebnis besser aus: Nur 33 Prozent ihrer Unternehmenskunden spürten laut der Umfrage eine restriktivere Vergabe. Bei den Sparkassenkunden waren es 41 Prozent.

"Das erklärt zumindest teilweise, warum große Unternehmen zurzeit unter einer besonders hohen Kredithürde leiden", hieß es dazu vom Ifo-Institut. Große Unternehmen arbeiteten mit einem Anteil von 43 Prozent wesentlich häufiger mit privaten Geschäftsbanken zusammen als der Durchschnitt aller Unternehmen (29 Prozent).

Der Bundesverband der Deutschen Industrie (BDI) rechnet allerdings erst im weiteren Verlauf des Jahres mit einer Kreditklemme. "Unsere Warnungen beziehen sich auf die Zeit ab Spätherbst", wird BDI-Hauptgeschäftsführer Werner Schnappauf im "Handelsblatt" zitiert. Auch der Chef der staatlichen KfW, Ulrich Schröder, rechnet erst mit einem späteren Kreditengpass. "Ich mache mir große Sorgen im mittel- und langfristigen Bereich."

yes/Reuters/ddp