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21.09.2009

Frankfurt am Main - Den aktuellen Monatsbericht nutzten die Bundesbanker, um wieder einmal gegen eine Schimäre anzuschreiben. Eine übermäßige und die Konjunktur bedrohende Kreditverknappung liege nicht vor, betonten die Experten. Die starke Abschwächung des Wachstums der Bankkredite deutscher Banken an den inländischen Privatsektor seit Sommer 2008 sei nicht Ausdruck einer Kreditklemme. Im Gegenteil: Die Wahrscheinlichkeit, dass ein solches Risikoszenario noch in der kommenden Zeit auftreten könnte, sei sehr gering.

Zwar gibt es laut Bundesbank vereinzelt Hinweise auf eine übergroße Zurückhaltung der Banken, in der Summe deuteten die betrachteten Indikatoren aber darauf hin, vor allem eine gesunkene Kreditnachfrage und gestiegene Risiken aufgrund der verschlechterten Wirtschaftsaussichten zu einer vorsichtigeren Kreditvergabepolitik der Banken geführt habe.

Untersuchungen der Bundesbank zeigen, dass sich die aktuell zu beobachtende Abschwächung der Kreditvergabe - insbesondere an Unternehmen außerhalb des Finanzsektors - gut mit herkömmlichen Einflussfaktoren erklären lässt, "insbesondere mit der schwachen realwirtschaftlichen Entwicklung" nach dem stärksten Wirtschaftseinbruch in der Geschichte der Bundesrepublik infolge der globalen Finanzkrise.

Nach Zahlen der Bundesbank ist dabei die Jahreswachstumsrate der Buchkredite an den gesamten inländischen Privatsektor von Juli 2008 auf Juli 2009 um 2,7 Prozentpunkte auf 1,1 Prozent gesunken. Die Bank verweist aber darauf, dass diese Rate im historischen Vergleich "nicht außergewöhnlich niedrig ist" und vielmehr der durchschnittlichen Rate seit 2002 entspricht. An nicht-finanzielle Unternehmen fiel die Zwölfmonatsrate dabei von 8,5 Prozent im Juni 2008 auf 1,2 Prozent im Juni 2009.

Kreditklemme "nicht das wahrscheinlichste Szenario"

Die Bundesbank-Zahlen legen überdies nahe, dass man die Banken nicht über einen Kamm scheren kann. Dabei haben die besonders von der Finanzkrise getroffenen privaten Großbanken ihre Kreditvergabe auf Jahressicht zuletzt nur noch minimal erhöht, bei den Regional- und sonstigen Kreditbanken wurde sogar eine leichte Rücknahme verzeichnet. Bei den nur wenig von der Krise getroffenen Kreditgenossenschaften und Sparkassen ist die Kreditvergabe hingegen auf Jahressicht (mit plus 7,0 Prozent beziehungsweise plus 5,8 Prozent im Juli 2009) sogar deutlich ausgeweitet worden.

Natürlich wollten auch die Bundesbanker die Gefahr einer weiteren Verknappung nicht völlig ausschließen. Es bestehe die Möglichkeit, "dass das Kreditangebot der Banken in der Frühphase des sich abzeichnenden, allmählichen konjunkturellen Erholungsprozesses in Deutschland hinter dem Bedarf der Unternehmen zurückbleiben und so den Aufschwung erschweren könnte", heißt es in dem Monatsbericht. Letztendlich stelle dies aber nicht das "wahrscheinlichste Szenario" dar.

Ganz anders beurteilen speziell kleinere und mittlere Unternehmen die Lage. Sie fühlen sich von den Banken regelrecht im Stich gelassen, wie eine Umfrage der Europäischen Zentralbank (EZB) unter mehr als 6000 Firmen in der Eurozone ergab. Danach wurden im ersten Halbjahr 2009 in der Eurozone rund jeder achte Kreditantrag von Firmen mit weniger als 250 Mitarbeitern komplett abgelehnt. 77 Prozent der Anträge seien dagegen ganz oder zumindest teilweise bewilligt worden.

"Je größer und älter die einen Kredit suchende Firma war, desto wahrscheinlicher wurde er gewährt", heißt es in der zum ersten Mal erstellten Studie zur Kreditvergabe an sogenannte kleine und mittlere Unternehmen. Im Fall von Mikrofirmen mit weniger als zehn Mitarbeitern sei nur die Hälfte der Anträge komplett bewilligt worden, bei mittleren und großen Firmen lag der Wert dagegen bei 70 Prozent.

Kleine Firmen besonders auf Kredite angewiesen

Als Hauptursachen wurde der schlechte wirtschaftliche Ausblick angegeben, zudem wurden auch hohe Gebühren neben den eigentlichen Zinsen sowie die Anforderungen an Kredit-Sicherheiten genannt.

Kleine und mittlere Firmen sind der Studie zufolge bei ihrer Finanzierung besonders stark von Bankkrediten abhängig, da sie im Gegensatz zu großen Konzernen praktisch gar nicht über den Verkauf von Anleihen oder Aktien an frisches Geld kommen.

Die Europäische Zentralbank hatte in der Wirtschaftskrise den Leitzins zur Versorgung der Banken mit frischem Geld auf ein Rekordtief von nur einem Prozent gesenkt und massiv Liquidität in den Markt gepumpt. Damit will sie verhindern, dass die Kreditversorgung der Unternehmen durch die Finanzkrise Schaden nimmt.

Allerdings hatte auch Notenbank-Chef Jean-Claude Trichet Anfang September erklärt, die EZB sehe keine flächendeckende Kreditklemme. Die Banken würden vor allem deshalb weniger Darlehen an Unternehmen vergeben, weil Firmen aus Unsicherheit über die konjunkturelle Lage weniger investierten und entsprechend weniger Kredite nachfragten.