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03.09.2010

 

Rio de Janeiro - Immer wieder hat Petrobras das Projekt verschoben - jetzt startet Brasiliens staatlicher Ölkonzern durch. Der Konzern holt sich Geld an der Börse und kündigt die größte Kapitalerhöhung aller Zeiten an.

Das Unternehmen beantragte an diesem Freitag den Verkauf von neuen Aktien im Wert von bis zu 64 Milliarden Dollar, umgerechnet rund 49,8 Milliarden Euro. Petrobras kündigte an, 1,59 Milliarden neue Vorzugsaktien und 2,17 Milliarden weitere Stammaktien feilzubieten. Ausgehend von dem Schlusskurs vom Donnerstag würde Petrobras mit dem Verkauf der Stammaktien etwa 30 Milliarden Euro einnehmen und mit dem der Vorzugsaktien 19,7 Milliarden Euro.

Sollte die Nachfrage nach den Aktien das Angebot deutlich übersteigen, könnte Petrobras nachträglich noch weitere Papiere verkaufen. Durch diese sogenannte Mehrzuteilungsoption könnte das Volumen der Transaktion sogar auf rund 58 Milliarden Euro anschwellen. Anleger begrüßten die Ankündigung: Petrobras-Aktien legten am Abend um mehr als zwei Prozent zu.

Mit dem Börsengang würde Petrobras sowohl den etwa 17 Milliarden Euro schweren Börsengang der Agricultural Bank of China als auch die 28,6 Milliarden Euro schwere Aktien-Offerte des japanischen Telekommunikationsunternehmens NTT aus dem Jahr 1987 übertreffen.

Der Börsengang ist für Petrobras von zentraler strategischer Bedeutung. Das Unternehmen soll Hunderte Milliarden Liter Öl aus der Tiefsee vor der Küste Brasiliens erschließen. Laut aktuellem Business-Plan will Petrobras bis 2014 gut 224 Milliarden Dollar in die Erkundung und Förderung neuer Tiefsee-Ölfelder investieren.

"Geschenk Gottes"

Auch für die aufstrebende Wirtschaftsmacht Brasilien ist der Börsengang äußerst wichtig. Hohe Unternehmensinvestitionen, eine steigende Industrieproduktion und ein kräftiger privater Konsum haben Lateinamerikas größte Volkswirtschaft im Frühjahr um 8,8 Prozent wachsen lassen. Durch die Tiefseeförderung von Petrobras will sich das Land zur neuen Wirtschaftsgroßmacht neben China und den USA aufschwingen. Präsident Luiz Inácio "Lula" da Silva nannte die Entdeckung der Tiefsee-Ölfelder, die Petrobras nun mit Hilfe der Börsengelder anzapfen will, ein "Geschenk Gottes".

Durch die Erschließung der Tiefseefelder will Brasilien zu einem der größten Ölexporteure der Welt werden. Derzeit produziert Petrobras rund zwei Millionen Barrel pro Tag (ein Barrel sind 159 Liter) - genug für die Selbstversorgung Brasiliens. Bis 2014 will der Konzern die Produktion auf gut 3,15 Millionen Barrel ausweiten - bis 2020 gar auf 4,15 Millionen Barrel. Petrobras wäre dann nach Saudi-Arabien, Russland und den USA der weltweit viertgrößte Ölproduzent.

Das überschüssige Öl will Brasilien exportieren und damit den eigenen Aufstieg finanzieren. Die Exporte würden Brasiliens Handelsbilanz deutlich verbessern - und mit dem Geld könnte das Wachstum in anderen Wirtschaftssektoren angekurbelt werden. Die Tiefseeförderung ist zudem eines der größten Konjunkturprogramme der Republik. Zahlreiche Industrien wie die Petrochemie, die Werftindustrie und Zulieferbetriebe sowie zahlreiche Dienstleister sollen einen gewaltigen Schub bekommen, Zehntausende Jobs sollen entstehen.

Gefährlicher Öldurst

Der Boom indes birgt auch Gefahren. Die Projekte, die Petrobras plant, sind noch viel riskanter als jene BP-Bohrungen im Golf von Mexiko, die zu dem verheerenden Unglück auf der Förderinsel "Deepwater Horizon" geführt haben. Der Konzern stößt bei der Erschließung des Pré-Sal-Gebiets in bislang unerschlossene Tiefen vor: Bis zu 2000 Meter unter dem Meeresspiegel will sich der Konzern durch eine kilometerdicke Salzschicht bohren, manche Vorkommen liegen 7000 Meter tief.

Petrobras selbst brüstet sich mit der "technologischen Revolution", die der Konzern schaffen werde. Experten dagegen sind besorgt. "In solcher Tiefe ist das Wasser extrem kalt, das Öl-Gas-Gemisch ist extrem heiß, und der Druck ist extrem hoch", sagte Steffen Bukold, Geschäftsführer von Energy Comment und Autor des Buchs "Öl im 21. Jahrhundert", Ende Juni SPIEGEL ONLINE. "Es gibt kaum Erfahrungswerte, was bei solchen Bohrungen passiert. Das Verhalten des Zements, die Stabilität der Fördertechnik, die Tücken der Geologie - alles wird hier zum Experiment." Bestenfalls verzögere sich die Förderung, da Materialien öfter ausgetauscht werden müssen als gewohnt - schlimmstenfalls drohe eine noch viel verheerendere Umweltkatastrophe als im Golf von Mexiko.

Petrobras versichert, bei der Förderung internationale Richtlinien, Normen und Praktiken zu befolgen. Doch auch der Offshore-Technologieführer hat schon gewaltige Umweltkatastrophen mitverursacht. Am 15. März 2001 explodierte die seinerzeit größte Ölbohrplattform P-36 im Roncador-Ölfeld, rund 125 Kilometer vor der brasilianischen Küste ( Abschlussbericht der Untersuchung...). Elf Menschen kamen ums Leben - wie beim "Deepwater Horizon"-Unglück. Am Morgen des 20. März versank P-36 im Meer und hinterließ einen gewaltigen Ölteppich - den die Strömung aufs offene Meer hinaustrieb.