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Anklage gegen Manager: Italien plant Prozess gegen Rating-Riesen

Ihre Beurteilungen sollen "unbegründet" und "unvorsichtig" gewesen sein. Deswegen könnten Mitarbeiter der Rating-Agenturen Standard & Poor's und Fitch sich bald vor einem italienischen Gericht verantworten müssen.

Büroräume von Fitch in New York: Geltende Regeln verletzt? Zur Großansicht
dpa

Büroräume von Fitch in New York: Geltende Regeln verletzt?

Trani/Mailand - Die Auseinandersetzung zwischen Italien und mehreren Rating-Agenturen geht in die nächste Runde: Sieben Manager der Agenturen Fitch und Standard & Poor's (S&P) sollen wegen mutmaßlicher Marktmanipulation und möglichen Missbrauchs von Insiderwissen vor Gericht gestellt werden. Das beantragten Staatsanwälte im süditalienischen Trani. Ähnliche Vorwürfe gegen die Agentur Moody's ließen sie dagegen laut italienischen Medien fallen. Ein Gericht muss nun entscheiden, ob ein Prozess eröffnet wird.

Die italienische Justiz hat die Rating-Agenturen bereits seit dem Sommer 2011 im Visier. Damals lud die Börsenaufsicht S&P-Mitabeiter zum Rapport, nachdem die Agentur den Ausblick für Italien auf negativ gesenkt hatte. Im August durchsuchten Ermittler dann Geschäftsräume von S&P und Moody's in Mailand und beschlagnahmten Material.

Mittlerweile gehen die Staatsanwälte davon aus, dass die Agenturen geltende Regeln verletzt haben. So seien wiederholt drohende Herabstufungen des Ratings für Italien publiziert und auf diesem Weg Insiderinformationen missbraucht worden. Die Finanzpolizei sprach von "unbegründeten" und "unvorsichtigen" Beurteilungen.

Angestoßen hatten die Prüfungen zwei Verbraucherverbände, die sich über die Auswirkungen der Agenturberichte auf die Aktienkurse in Mailand beschwert hatten. S&P hatte in einem Rundumschlag die Bonitätsnoten mehrerer Euro-Staaten herabgestuft, darunter auch die Italiens. Fitch hatte angekündigt, in Kürze die Bewertung der Kreditwürdigkeit Italiens um ein bis zwei Noten zu senken. Alle drei Agenturen erklärten, sie seien sich keiner Schuld bewusst. S&P bekräftigte am Montag, die Vorwürfe entbehrten jeder Grundlage.

Vor einer Woche hatte ein Gericht in Sydney entschieden, dass S&P Investoren Schadensersatz in Höhe von 30 Millionen australischer Dollar zahlen muss. Die Anleger seien durch Bestnoten für Schrottpapiere in die Irre geführt worden.

dab/dpa/Reuters

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1. Verantwortung!
Spiegelleserin57 12.11.2012
Zitat von sysopdpaIhre Beurteilungen sollen "unbegründet" und "unvorsichtig" gewesen sein. Deswegen könnten Mitarbeiter der Rating-Agenturen Standard & Poor's und Fitch sich bald vor einem italienischen Gericht verantworten müssen. Es wäre nicht das erste Verfahren gegen die Agenturen. http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/italien-will-rating-agenturen-vor-gericht-stellen-a-866788.html
Da diese Agenturen immer großes gehör finden müssen sie auch die Verantwortung für ihre Aussagen tragen. die Finanzmärkte reagieren auf deren Einschätzungen und damit können auch Länder. Also ist es gut nachvollziehbar dass auch Anklagen gegen diese Agenturen erfolgen mit unter Umständen entsprechenden Kosequenzen. Hier geht es nicht um Life-Style Geplapper!
2. irgendwie
snigger 12.11.2012
kommt es mir so vor ... als wolle man(n) facebook dafür verklagen, wenn eine unbedarfte 15jährige die ganze welt zu ihrem geburtstag einlädt, die ganze welt kommt und die regierung danach eine rechnung für en polizei-einsatz schickt. als verspätetes geburtstagsgeschenk ... sozusagen. bei der klage wird nichts rauskommen, denn selbst die regierung italiens ist von den ratings abhängig, weil diese ratings bestimmen, zu welchem zinssatz sich die regierung geld borgen kann. da bewacht der fuchs den hühnerstall (vor dem dax ^-^) ... das einzigste was wirklich hilft ... strengere regulierung des bankensektors!
3.
BonChauvi 12.11.2012
Zitat von sysopdpaIhre Beurteilungen sollen "unbegründet" und "unvorsichtig" gewesen sein. Deswegen könnten Mitarbeiter der Rating-Agenturen Standard & Poor's und Fitch sich bald vor einem italienischen Gericht verantworten müssen. Es wäre nicht das erste Verfahren gegen die Agenturen. http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/italien-will-rating-agenturen-vor-gericht-stellen-a-866788.html
Klasse diese Italiener! Die wissen wie man mit Erdbebenforschern im ursrünglichen und im übertragenen Sinne umgeht!
4. Wenn dann in spätestens 5 Jahren ganz Europa
herr_kowalski 12.11.2012
Zitat von Spiegelleserin57Da diese Agenturen immer großes gehör finden müssen sie auch die Verantwortung für ihre Aussagen tragen. die Finanzmärkte reagieren auf deren Einschätzungen und damit können auch Länder. Also ist es gut nachvollziehbar dass auch Anklagen gegen diese Agenturen erfolgen mit unter Umständen entsprechenden Kosequenzen. Hier geht es nicht um Life-Style Geplapper!
pleite sein wird, zerrt man die Rate-Agenturen auch vor Gericht weil sie nicht früh genug gewarnt hätten....... In Nordamerika heisst es so treffend: do your own dilligence.
5. Italien will Rating-Riesen vor Gericht stellen
eulenspiegel_neu 12.11.2012
Es ist zu Hoffen, dass die Anklagepunkte sich beweisen lassen. Ich bewundere die Haltung der italienischen Regierung, die sich gegen diese befangenen "Bewerter" von Unternehmen und ihren seltsamem Urteilen zu Wehr setzen. Australien hat gezeigt, wie es geht. Wo bleibt die deutsche Regierung? Anscheinend wieder das Parteikassendenken und das Unwissen der Abgeordneten lassen einen Anklagegedanken in weite Ferne rücken ...
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Wie Rating-Agenturen arbeiten
Geschichte
Die Geschichte der Rating-Agenturen reicht ins 19. Jahrhundert zurück, als das US-Eisenbahnnetz sich über den Kontinent ausdehnte. Das erforderte Kredite, die die Banken nicht alleine schultern konnten. Industrieunternehmen begannen, Anleihen auszugeben, um an Geld zu kommen. Heute dominieren drei Agenturen den Markt: Standard & Poor's, Moody's und Fitch.
Standard & Poor's
Standard & Poor's (S&P): Henry Varnum Poor veröffentlichte 1868 das "Manual of the Railroads of the United States", in dem die Anleger Informationen über die Eisenbahngesellschaften erhielten. 1941 verschmolzen die Poor's Publishing Company und die Standard Statistics Company zur Rating-Agentur Standard & Poor's. Das Rating reicht von AAA ("Triple A", exzellente Bonität, praktisch kein Ausfallsrisiko) über BBB (befriedigend) bis D (in Zahlungsverzug, keine Bonität).
Moody's
Moody's: John Moody gründete 1909 die Agentur Moody's Investors Service, die seit 1975 von der US-Börsenaufsicht SEC anerkannt ist. Die Bewertungen reichen von Aaa über Baa1 bis C.
Fitch
Fitch Ratings: 1924 entstand in New York aus der Fitch Publishing Company von John Fitch das Unternehmen Fitch Ratings. Alle drei Unternehmen haben ihren Sitz in New York, Fitch Ratings zudem in London; sie betreiben Büros in aller Welt. Das Rating reicht von AAA bis D.
Wie die Agenturen arbeiten
Rating-Agenturen bewerten die Kreditwürdigkeit von Unternehmen, Banken und Staaten und vergeben dazu verschiedene Bonitätsnoten. Dabei fließen veröffentlichte Zahlen ebenso ein wie Brancheneinschätzungen oder eine Beurteilung des Managements.
Die Noten der Rating-Agenturen
Das bedeuten die Ratings
Moody's S&P Fitch Bewertung
Aaa AAA AAA Beste Qualität
Aa1 AA+ AA+ Sichere Anlage
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A+ Prinzipiell sichere Anlage
A2 A A
A3 A- A-
Baa1 BBB+ BBB+ Durchschnittlich gute Anlage
Baa2 BBB BBB
Baa3 BBB- BBB-
Ba1 BB+ BB+ Spekulative Anlage
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+ Hochspekulative Anlage
B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ CCC+ Substantielle Risiken / Extrem spekulativ
Caa2 CCC CCC
Caa3 CCC- CCC-
Ca CC CC
Ca C C
C D D Zahlungsausfall
Bedeutung der Noten
Je schlechter sie die Bonität eines Marktteilnehmers beurteilen, umso teurer und schwieriger wird es für diesen, sich Geld zu besorgen. Die Refinanzierungskosten steigen, schlimmstenfalls ziehen Geldgeber ihr Kapital ab. Am Rating orientieren sich nicht nur Banken, sondern zum Beispiel auch institutionelle Investoren.

Hochspekulative Anleihen (Moody's: Ba1, S&P: BB+, Fitch: BB+) gelten als "Ramsch". Wird eine Anleihe als spekulativ eingestuft, müssen beispielsweise Zentralbanken sie verkaufen.
Kritik
Kritiker bemängeln, es bleibe oft unklar, welcher Anteil der Bonitätseinstufungen (Ratings) Mathematik und welcher Meinung ist. In der Finanzkrise wurden Rating-Agenturen an den Pranger gestellt: Weil sie Ramschpapiere als sichere Geldanlage anpriesen, wurde ihnen eine Mitschuld an der Krise gegeben.

Rating
Das bedeuten die Ratings
Moody's S&P Fitch Bewertung
Aaa AAA AAA Beste Qualität
Aa1 AA+ AA+ Sichere Anlage
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A+ Prinzipiell sichere Anlage
A2 A A
A3 A- A-
Baa1 BBB+ BBB+ Durchschnittlich gute Anlage
Baa2 BBB BBB
Baa3 BBB- BBB-
Ba1 BB+ BB+ Spekulative Anlage
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+ Hochspekulative Anlage
B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ CCC+ Substantielle Risiken / Extrem spekulativ
Caa2 CCC CCC
Caa3 CCC- CCC-
Ca CC CC
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